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Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera de nós. Getting Conquistado com a troca de opções Muitos comerciantes pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital necessário. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção de um preço de ações, assim como o próprio estoque. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há uma série de terminologia que a opção de início os operadores devem aprender. Opções 101 Dois tipos de opções são chamadas e colocadas. Quando você compra uma opção de chamada. Você tem o direito, mas não a obrigação de comprar uma ação no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração da opção. Quando você compra uma opção de venda. Você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações oferecem uma pequena participação na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que lhe dão o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que sempre há dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada compra ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criam uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve uma venda, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento. Os estoques de negociação podem ser comparados aos jogos de azar em um cassino. Onde você está apostando contra a casa, então, se todos os clientes tiverem uma incrível sorte de sorte, todos poderiam ganhar. Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista de corrida. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo que cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A trilha simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Então, as opções de negociação, como a trilha do cavalo, são um jogo de soma zero. A opção que os compradores ganham é a opção de perda de vendedores e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento dos vendedores. Preço de opção O preço de uma opção é chamado de premium. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber a entrega (se uma opção de venda) das ações do estoque. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, o que significa que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Tipos de opções Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção de estilo americano ou americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de validade. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações está no dinheiro. As opções de colocação são exatamente o oposto, sendo fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação. Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço atual das ações geralmente são negociados. Muitas opções fora ou fora do dinheiro talvez não estejam disponíveis. Todas as opções de compra de ações expiram em uma determinada data, chamada de data de validade. Para opções listadas normais. Isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções estão listadas para negociação. Contratos de opções de longo prazo, denominados LEAPS. Também estão disponíveis em muitas ações, e estas podem ter datas de validade até três anos a partir da data da lista. As opções expiram oficialmente no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, já que seu corretor provavelmente não estará disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os assentamentos do corretor-a-corretor são feitos realmente no sábado. Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias. As opções se estabelecem no dia seguinte. Para se liquidar na data de validade (sábado), você deve exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. A linha inferior A maioria dos comerciantes de opções usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas porque as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os comerciantes de ações devem ter o tempo para entender a terminologia e conceitos de opções antes de negociá-las. A Ratio Sharpe é uma medida para calcular o retorno ajustado ao risco, e essa proporção tornou-se o padrão da indústria para tal. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. A carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. Interessando as opções de ações de janeiro de 2017 para 3M Consistentemente, uma das pessoas de ações mais populares entra na lista de opções de opções de estoque no Canal de Opções de Estoque é 3M Co (Símbolo: MMM) . Então, desta semana, destacamos um contrato de colocação interessante e um contrato de chamada interessante, a partir do vencimento de MMM em janeiro de 2017. O contrato de colocação do nosso algoritmo YieldBoost identificado como particularmente interessante é na greve 85, que tem uma oferta no momento da redação de 1.20. Coletando essa oferta como o prêmio representa um retorno de 1,4 contra o compromisso de 85, ou uma taxa de retorno anual de 0,8 (no Canal de Opções de Compra, chamamos isso de YieldBoost). A venda de uma colocação não dá ao investidor acesso ao potencial de up do MMM, como seria o fato de possuir ações, porque o vendedor de puts acaba por possuir ações no cenário em que o contrato é exercido. Assim, a menos que a 3M Co veja suas ações caindo 48.9 e o contrato é exercido (resultando em uma base de custo de 83.80 por ação antes das comissões do corretor, subtraindo 1.20 de 85), a única vantagem para o vendedor de colocar é cobrar esse prêmio para o 0.8 Taxa de retorno anualizada. Voltando para o outro lado da cadeia de opções, destacamos um contrato de chamada de interesse particular para o vencimento de janeiro de 2017, para os acionistas da 3M Co (Símbolo: MMM) que buscam aumentar seus rendimentos além do estoque 2.5 rendimento de dividendos anualizado. A venda da chamada coberta na greve de 190 e a cobrança do prémio com base na oferta de 4,90, anualiza uma taxa de retorno adicional de 1,6 em relação ao preço atual das ações (é o que nós, no Canal de Opções de Ações, referimos como o YieldBoost), por um total De taxa anualizada de 4.1 no cenário onde o estoque não é chamado. Qualquer reversão acima de 190 seria perdida se o estoque subisse lá e for chamado, mas as ações da MMM teriam que avançar 14,3 dos níveis atuais para que isso ocorra, o que significa que no cenário onde o estoque é chamado, o acionista ganhou um 17,3 Retorno deste nível de negociação, além de quaisquer dividendos coletados antes do estoque ser chamado. O gráfico abaixo mostra o histórico comercial de doze meses para o 3M Co, destacando-se em verde onde a greve 85 está localizada em relação a essa história e destacando a greve 190 em vermelho: o gráfico acima e a volatilidade histórica dos estoques podem ser úteis Guia em combinação com análise fundamental para julgar se a venda das opções de colocação ou chamada de janeiro de 2017 destacadas neste artigo oferece uma taxa de retorno que representa uma boa recompensa pelos riscos. Calculamos a volatilidade de doze meses para o 3M Co (considerando os últimos 251 dias de negociação MMM preços históricos de ações usando valores de fechamento, bem como o preço de hoje de 166,21) a 15. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões da Autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc.